八面来风
公司主要从事麻醉、泌尿、呼吸、血液透析等领域医用导管的研发、生产和销售，主要产品包括气管插管、留置导尿管、喉罩、血透管路等医用导管，产品主要应用于手术、治疗、急救和护理等医疗领域。 东北证券 ：19.60-22.40元 公司是国内医用导管领域的领先企业，产品销往包括欧美发达市场在内的全球70多个国家和地区，2014年外销金额为3.36亿元，销售占比为67.75%；产品在国内覆盖了几乎所有的省份，进入超过300家三甲医院。2013年，公司的气管插管、留置乳胶导尿管、留置硅胶导尿管和喉罩在全球市场占有率分别为9.53%、14.51%、5.81%和2.44%，而血透管路销量为252.39万只，均处于市场领先地位。 预计公司2015年-2017年发行摊薄后的EPS分别为0.70元、0.79元和0.90元，给予公司2015年28-32倍PE，对应股价为19.60元-22.40元。 兴业证券 ：30.10-34.40元 公司在医用导管领域处于国内领先地位，具备产品质量好、产品线齐全、定价优、销售模式灵活的竞争优势。 首先，公司主要产品用途和性能均已达到与美国已上市同类产品实质等同的水平；其次，公司产品涵盖麻醉、呼吸、泌尿和血液透析等四大领域，可以满足客户“一站式”采购要求，发挥销售协同效应；再次，公司产品生产成本较低，产品定价较国内外竞争对手有优势；最后，公司采取有一定激励机制的经销销售模式，使得销售规模迅速扩大。 预计公司2015-2017年EPS分别为0.86元、1.07元和1.35元，公司未来在产能扩张，提升销售能力，大力推广情况下，业绩有望保持稳定增长，给予公司2015年35-40倍PE，每股的合理价值为30.10-34.40元。 【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。咨询电话：021-20219988转37615。
2015-03-02