爱尔眼科:乘雷射光迅速扩展之眼科领导品牌

初次纳入研究范围，给予买进评等。本中心预估 爱尔眼科 将积极扩大市占率，由目前的20-25%扩大至2017年的40%，加上中国眼科医院需求增温，可望支撑营收强劲成长。除了毛利率扩增外，本中心预估2015-18年税后纯益年复合成长率将达39%。本中心目标价系以下列两者之平均推得：1)以产业平均本益比60倍乘上本中心2016年预估每股盈余，得出本益比目标价人民币36.0元；及2)现金流量折现评价目标价人民币43.1元。

2016-05-30

爱尔眼科:再设并购基金，资金充裕扩张提速

预计公司2016/17年EPS分别为0.60元/0.80元，同比增长分别为37%和35%。当前股价对应2016/17年P/E分别为55倍和41倍，维持“推荐”评级。考虑公司其他领域外延可能，上调目标价为40元(上调幅度为2.56%)，对应2016年P/E为67倍。

2016-05-24

爱尔眼科:2016年一季报点评：业绩符合预期，激励持续完善

公司2016年一季度收入9.2亿元，同比增长40.4%，归母净利润1.2亿元，同比增长35.2%，扣非增长33.5%，业绩符合预期，公司准分子、白内障、视光三大业务均保持高速增长。公司一季度推出2016年限制性股票激励计划，持续完善公司激励机制，为公司持续快速发展奠定基础。维持公司2016-2018年EPS0.58、0.75、0.95元，维持目标价45.1元，维持增持评级。

2016-04-24

爱尔眼科:一季度业绩维持高速增长

多重因素推动公司业绩持续高速增长，股权激励广泛且充分，公司双轮策略推动医院数目不断增长，高端手术推广使得单项手术金额增加。预计公司2016年、2017年、2018年EPS分别为0.59元、0.78元、1.04元，对应当前股价的PE分别为52x、39x、29x，维持“买入”评级。

2016-04-21

爱尔眼科:2016年一季报点评：高增速符合预期，品牌影响力提升意义显著

公司做为国内最大的民营连锁专科医院，健全的激励体系有望保持业绩高成长。维持2016-2018年摊薄后EPS0.60/0.83/1.16元预测，目标价39.00元，维持“买入”评级。

2016-04-21