云天化:引入战投，推进国企改革，行业景气有望回升，维持买入评级

我们预计2015/2016公司的净利润分别为-2.82,6.47亿元，定增摊薄后折合EPS分别为-0.21元，+0.49元。随着战略投资者的引进和后续国企改革的推进，我们认为公司管理方面也将会逐步变革，未来公司将迎来管理层面和行业层面两方面的好转，加上公司目前PS仅为0.27倍，我们维持公司买入的投资评级。

2014-12-19

永太科技:原有业务处于快速增长期，CF光刻胶和丙肝新药中间体打开长期成长空间

公司未来几年业绩增长相对确定，给予买入-A评级。我们预计公司14-16年EPS分别为0.28、0.46和0.60元，CF光刻胶业务将受益于国内下游液晶面板厂商为降低成本而主动进行的进口替代，建设160吨丙肝新药索非布韦关键中间体、盈利空间近亿元，给予买入-A评级，目标价25元。

2014-12-18

云天化:拟引入战投ICL，三层礼物行业底部带来巨大弹性，维持增持评级

维持14-16年EPS预测分别为-1.1元、0.15元、0.45元，磷肥环节行业底部近3年，公司P/S仅0.22，化工股中最低，业绩弹性巨大，维持增持评级。

2014-12-17

永太科技:医药中间体再添重磅产品，未来业绩将保持较快增速

以最新股本计算，预计2014-2015年EPS分别为0.29元和0.43元，对应的PE分别为59倍和40倍，估值较高，但考虑到公司农药中间体和医药中间体定制产品不断增加以及盈利能力持续提升，未来业绩增速较快且存在超预期可能，提高其评级至“强烈推荐”。

2014-12-16

亿帆鑫富:外延并购走出第一步，未来值得期待-亿帆鑫富收购四川美科制药点评

我们认为收购四川美科将是公司外延并购战略起点，凭借覆盖全国70%以上二级医院的销售网络，预计未来公司将继续整合品种，维持2014-2016EPS为1.00/1.31/1.69元的预测(2014年为备考EPS，制剂贡献约0.4-0.5元)，目前2015PE19X已过度反应药价政策负面预期，维持目标价42元，维持增持评级。

2014-12-16