水井坊:业务反转，预计16年收入超目标规划，有望增长30-40%

预计16-17年EPS分别为0.27、0.49元，同比增50%、80%，未来存在持续上调的可能性。若公司能延续现有的产品、营销、区域思路，依托 水井坊 原有的品牌基础，未来3年收入复合增速有望达到30-40%，规模达到20亿。我们给与“买入”评级，12个月目标市值100亿。

2016-05-25

水井坊:撤销退市风险警示后投资价值将继续提升

公司公告其退市风险警示将从5月9号开始撤销，每日涨跌幅为10%。维持22.7元目标价，对应2017年29x P/E，维持“推荐”评级。

2016-05-06

水井坊:继续看好公司在200-500元价位全国扩张

下调2015/2016营收12.5%/19.6%至10.9/14.8亿元，下调净利6.0%/13.8%至2.2/3.8亿元，主要由于去年基数较高、一季度营收低于预期。维持公司目标价22.7元，对应2017年29.5X P/E，维持“推荐”评级。

2016-04-28

水井坊:2015年年报及2016年一季报点评：井台为基，臻酿未来，角力腰部，剑指全国

公司2015年顺利实现扭亏为盈，产品上臻酿八号角力腰部空间大，低基数下预计增速亮眼。预测2016-2018年EPS0.35/0.51/0.67元(2015年EPS0.18元)，以 酒鬼酒 等为可比公司，给予17年32倍PE，目标价16.3元，首次覆盖给予“买入”评级。

2016-04-27

水井坊:横向扩张三年后成为燎原之势

上调2015/2016年营收0%/1.6%至7.9/12.4亿元，上调净利0%/3.3%至0.9/2.3亿元。维持公司目标价22.7元，“推荐”评级。预期公司在5月份摘帽，届时可以参与持有的机构投资者数量将大增，公司价值会通过正常的市场交易得到提升。

2016-03-24