北巴传媒:新能源公交替代，充电服务弹性大

新能源公交车加速替代，预计公司业绩将持续超预期，预计公司2016-18年摊薄前EPS为0.43、0.50、0.59元，对应PE为46、39、33倍，增持。

2016-05-09

北巴传媒:业绩符合预期，构建“运营+充电桩”服务平台

预计公司2016-2018年EPS分别为0.59、0.69、0.81元，对应PE分别为34.8、29.7、25.4倍，首次覆盖给予“买入-A”评级，6个月目标价为28元。

2016-05-04

北巴传媒:传统业务有望恢复，静待新能源汽车领域的布局展开

公司发布一季报：报告期内，实现收入7.3亿元，同比增长17.42%，归上净利润0.25亿元，同比下降17.04%。公司业绩符合市场预期。公司在新能源汽车充电运营上的业务已经开始落地，未来有望成长为公司一项新的主因业务。公司主营是汽车服务业务，未来有打造和形成更全更强的新能源汽车服务体系。维持审慎推荐评级。

2016-05-02

北巴传媒:具备资源、需求支撑的充电桩运营龙头

首次覆盖给予“增持”评级。我们预计2016-18年EPS分别为0.56、0.61和0.70元/股，其中传统业务板块2016-18年EPS分别为0.50、0.46、0.47元/股(其中2016年0.50元/股中包含约0.08元/股处置明晖公司投资收益)，新能源业务板块2016-18年EPS分别为0.06、0.15、0.24元/股。我们认为公司6个月合理股价水平为24.8元/股，对应市值目标为100亿，尚有45%空间。

2016-04-07

北巴传媒:具备主导权的北京充电桩运营稀缺标的

北巴传媒与华商三优、协鑫瑞通合资成立北京隆瑞三优新能源汽车服务公司，公司股权占比40%。北京市充电网络运营迎来高速发展期，蕴藏巨大的市场空间。而隆瑞三优依靠北巴传媒母公司北京公交集团的平台、客户资源，有可能垄断北京市新能源公交的充电服务；同时凭借公交场站资源的地理位置优势，有望在北京市乘用车充电服务市场也占据主导地位。预计2016-2018年EPS为0.52、0.64、0.78元，对应PE为34/27/23倍，首次覆盖，给予推荐评级。

2016-04-05