华仪电气:年报低于预期，下调盈利预测

公司2015年业绩显著低于预期，主要原因系公司资产减值损失和管理费用大幅增加，我们出于谨慎性下调公司未来三年盈利预测，预计2016-2018年公司实现每股收益0.31元、0.44元和0.60元(原2015、2016、2017预测为0.26、0.39、0.53元)目前对应2016年32倍PE。我们认为虽然公司2015年业绩低于预期，但2016年公司内生业务增长及外延动作都有望逐步落地，因此维持对公司的“买入”评级。

2016-03-23

华仪电气:切入高空风电，占据技术制高点，维持买入评级

我们对公司业绩预测不变，预计2015-2017年公司实现每股收益0.26元、0.39元和0.52元，目前对应2015年41倍、2016年27倍PE。公司前三季度业绩增速向上，全年有望实现翻番增长，明年继续实现50%以上高速增长。此次切入新能源高空风电这一前沿领域，有望对公司未来业绩及估值带来正面刺激，重申对公司的“买入”评级。

2016-01-15

华仪电气:投资意大利高空风电公司，完善风电布局

我们预计公司15-17年EPS分别为0.37、0.63和0.80元/股，目前股价对应15-17年39、23和18倍PE，给予公司16年33-37倍PE，目标价20.85-24.01元/股，维持“买入”评级。

2016-01-14

华仪电气:定增正式完成，公司迈入发展新阶段，维持买入评级

我们对公司业绩预测不变，但由于公司增发已经正式完成，我们按照最新总股本重新计算每股收益。预计2015-2017年公司实现每股收益0.26元、0.39元和0.52元，目前对应2015年60倍、2016年40倍PE。公司前三季度业绩增速向上，全年有望实现翻番增长，明年继续实现50%以上高速增长。我们强烈建议投资者重视此次定向增发成功实施对公司未来三年在资本、产业资源等方面带来的积极意义，公司将就此迈入发展新阶段，重申对公司的“买入”评级。

2015-12-31

华仪电气:定增完成，向风电产业链下游延伸

我们预计公司15-17年EPS分别为0.37、0.63和0.80元/股，给予公司16年33-37倍PE，目标价20.85-24.01元/股，维持“买入”评级。

2015-12-31