尔康制药:签订海外大单，打开巨大成长空间

我们预计16-18年EPS分别为0.44、0.57、0.72元，考虑到可比公司2016年PE介于21-91倍，公司为辅料行业龙头，基于此我们给予公司40倍PE，目标价17.60元，维持“增持”评级。

2016-05-31

东诚药业:云克注射液有望爆发性增长，核医学持续扩张

预计2016-2018年EPS分别为0.71元、1.38元、1.92元，对应PE分别为53倍、27倍、20倍。如考虑非公开发行和标的收购，预计摊薄后备考EPS分别为0.74元、1.75元、2.29元，对应PE分别为51倍、21倍、16倍。考虑到云克注射液量价齐升能够增厚业绩，且公司作为A股唯一的核医学标的，外延并购预期强烈，首次覆盖，给予“买入”评级。

2016-05-31

通化东宝:医药行业：通化东宝

糖尿病管理平台建设进展顺利，与腾讯签署互联网+战略合作协议。我们预计公司未来三年EPS分别为0.49元，0.59元和0.72元，维持公司“增持”评级。

2016-05-30

丽珠集团:被低估的精准医疗先行者

我们预计2016-2018年公司营业收入分别为77.14、92.43、111.71亿元，同比增长16.52%、19.83%、20.86%，归属母公司净利润分别为7.74、9.45、11.80亿元，同比增长24.36%、22.03%、24.89%，对应EPS分别为1.95、2.38、2.97元，考虑增发摊薄后EPS为1.78、2.19、2.73。目前公司股价对应2016年24倍PE，已经低于可比制剂类公司的平均估值，再加上公司在单抗、液体活检上的强势布局，公司价值明显被低估，我们给予公司2016年30-35倍PE为目标估值，对应目标价为53-62元，首次覆盖，给予“买入”评级。

2016-05-29

丽珠集团:被低估的精准医疗先行者

我们预计2016-2018年公司营业收入分别为77.14、92.43、111.71亿元，同比增长16.52%、19.83%、20.86%，归属母公司净利润分别为7.74、9.45、11.80亿元，同比增长24.36%、22.03%、24.89%，对应EPS分别为1.95、2.38、2.97元，考虑增发摊薄后EPS为1.78、2.19、2.73。目前公司股价对应2016年24倍PE，已经低于可比制剂类公司的平均估值，再加上公司在单抗、液体活检上的强势布局，公司价值明显被低估，我们给予公司2016年30-35倍PE为目标估值，对应目标价为53-62元，首次覆盖，给予“买入”评级。

2016-05-29